Les marchés des devises en alerte :
Alors que les marchés des changes se préparent à une semaine clé, le dollar américain affiche une progression modérée ce mardi. Les investisseurs attendent avec impatience la publication du rapport crucial sur l'inflation américaine, tandis que l'euro reste en retrait avant une réunion décisive de la Banque centrale européenne (BCE).
Le dollar en hausse avant l'IPC américain
À 10h15 GMT, l'indice du dollar, qui mesure les performances de la devise face à un panier de six autres, est en légère augmentation de 0,2 %, atteignant 105,995. Les opérateurs scrutent les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour novembre, prévues mercredi, qui devraient influencer les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Les prévisions suggèrent une hausse de l'inflation globale annuelle à 2,7 %, contre 2,6 % en octobre, tandis que l'inflation de base, excluant l'énergie et l'alimentation, devrait rester stable à 3,3 %. Ces chiffres pourraient clarifier la trajectoire des taux d'intérêt après une série de baisses totalisant 75 points de base depuis septembre. Une nouvelle réduction de 25 points de base est largement attendue lors de la réunion de la Fed les 17 et 18 décembre. Cependant, un ralentissement des progrès vers l'objectif d'inflation de 2 % pourrait remettre en question ce scénario.
Selon les analystes d'ING, les investisseurs hésitent à pousser le dollar trop bas avant les chiffres de l'IPC, et un support technique devrait se maintenir autour de 105,40 à 105,60.
L'euro en attente de la BCE
De son côté, l'euro fléchit légèrement, l’EUR/USD reculant de 0,2 % à 1,0530. En Allemagne, l'inflation est restée stable à 2,4 % en novembre, confirmant les estimations initiales. Cela intervient à quelques jours de la dernière réunion de l'année de la BCE, où une baisse de taux de 25 points de base est largement anticipée – la quatrième de l'année.
La conférence de presse post-réunion pourrait, cependant, donner des indications sur les orientations futures de la BCE. Une ouverture à de nouvelles réductions de taux pourrait peser davantage sur l’euro à court terme.
La livre sterling et le dollar australien sous pression
La paire GBP/USD reste stable autour de 1,2748, malgré des signaux de ralentissement économique au Royaume-Uni. Les données récentes montrent une forte baisse des offres d'emploi, mettant en lumière une perte de dynamisme économique dans la deuxième moitié de 2024. Bien que la Banque d'Angleterre ait déjà abaissé ses taux en novembre, une politique monétaire plus prudente est attendue pour 2025.
En Australie, le dollar local glisse de 0,6 % à 0,6399, flirtant avec son plus bas niveau en quatre mois. La Banque de réserve d’Australie a maintenu ses taux à 4,35 %, citant une inflation persistante et un marché du travail tendu. Ce ton prudent pèse sur la devise australienne.
La Chine et le yen : des dynamiques contrastées
Enfin, en Asie, l’USD/CNY grimpe à 7,2612 après des données commerciales chinoises décevantes. Malgré une hausse de la balance commerciale en novembre, les exportations et les importations ont été en deçà des attentes. La Chine semble prête à adopter des mesures de relance plus proactives en 2025, avec la Conférence centrale sur le travail économique en point de mire.
Le yen, quant à lui, voit l’USD/JPY augmenter de 0,3 % à 151,59, atteignant des niveaux inédits depuis fin novembre. Ces mouvements traduisent un sentiment mitigé sur les marchés, entre espoir de relance et incertitude économique globale.
Alors que les grandes banques centrales s’apprêtent à dévoiler leurs cartes, cette semaine pourrait redéfinir les perspectives des principales devises pour les mois à venir. Restez attentifs aux annonces clés pour ajuster vos stratégies sur le marché des changes.
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